編者按《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》發(fā)布已經(jīng)一月有余，面對(duì)監(jiān)管層提出的要求，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開始緊急調(diào)整業(yè)務(wù)模式。為更好了解網(wǎng)貸行業(yè)目前的調(diào)整現(xiàn)狀，以及未來可能出現(xiàn)的變化，本報(bào)將從定位信息中介、借款限額落地、資金存管互利共贏、行業(yè)自律有效推進(jìn)等四方面進(jìn)行報(bào)道，敬請(qǐng)關(guān)注。

前不久發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，進(jìn)一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)作為信息中介機(jī)構(gòu)的定位，禁止設(shè)立資金池；網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)必須在線上，不得在線下從事營銷活動(dòng)和宣傳。這對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生了哪些影響？后續(xù)還將如何調(diào)整？

關(guān)?！安吝吳颉睒I(yè)務(wù)

據(jù)了解，隨著辦法的落地，一大批過去諸如信息披露不透明、宣傳保本保息，或者通過引入擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司為自身增信等與信息中介定位不相符的“打擦邊球”行為都在陸續(xù)調(diào)整或者關(guān)停。

“當(dāng)前，我國大部分網(wǎng)貸平臺(tái)事實(shí)上都是信用中介，普遍采用了擔(dān)保等增信手段，有些還設(shè)立資金池，發(fā)售‘理財(cái)產(chǎn)品’，甚至非法吸收公眾存款。這些做法給平臺(tái)帶來了較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)?！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示。

實(shí)際上，在很多網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)人士看來，信息中介的定位也是將網(wǎng)貸和傳統(tǒng)金融服務(wù)區(qū)隔的一個(gè)手段。微貸網(wǎng)創(chuàng)始人、CEO姚宏表示，信息中介的盈利方式比較簡單，它只做撮合，提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息公開、法律咨詢等附加服務(wù)，而信用中介賺的是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的錢，也就是通過利差賺錢。

“網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)控能力不及傳統(tǒng)銀行，沒有能力去做信用中介，而且容易爆發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)事故。同時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)的優(yōu)勢在于利用大數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)優(yōu)勢，讓資金供需雙方直接對(duì)接，減少中間環(huán)節(jié)，提高效率，降低成本，由此彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的不足。”在91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄看來，如果網(wǎng)貸平臺(tái)去充當(dāng)信用中介，無異于傳統(tǒng)銀行，也沒有發(fā)展的必要性。

監(jiān)管政策再細(xì)化

記者在對(duì)多家網(wǎng)貸平臺(tái)的采訪中發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)平臺(tái)都表示，希望監(jiān)管政策不斷細(xì)化，加快落地執(zhí)行速度，縮短監(jiān)管真空期，不給偽金融平臺(tái)鉆空子?！斑@需要監(jiān)管部門出臺(tái)具體細(xì)則并加以落地監(jiān)管。行業(yè)協(xié)會(huì)加快建設(shè)信息共享系統(tǒng)，監(jiān)督網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的合規(guī)運(yùn)營并倡導(dǎo)行業(yè)自律精神。”姚宏表示。

針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的立法、執(zhí)法和監(jiān)管工作，金信網(wǎng)副總經(jīng)理李玉維認(rèn)為，不僅要嚴(yán)格禁止網(wǎng)貸平臺(tái)涉足信用中介領(lǐng)域，而且要從法律層面大力規(guī)范網(wǎng)貸平臺(tái)搜集、使用、傳播信息的行為，機(jī)構(gòu)監(jiān)管還需要借助地方金融監(jiān)管部門的力量，從監(jiān)管辦法的13條紅線具體著手，對(duì)照?qǐng)?zhí)行。

“行業(yè)協(xié)會(huì)可從自律組織的角度推動(dòng)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)履行信息中介職能，加強(qiáng)協(xié)會(huì)會(huì)員的自律意識(shí)，并在規(guī)范和監(jiān)督會(huì)員行為的過程中，發(fā)揮其協(xié)同和輔助作用，組織一系列有針對(duì)性的行業(yè)活動(dòng)和專業(yè)培訓(xùn)，推動(dòng)整體行業(yè)的規(guī)范發(fā)展?！崩钣窬S表示。

此外，吳文雄認(rèn)為，還應(yīng)成立由互聯(lián)網(wǎng)金融一線從業(yè)者組成的專家委員會(huì)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營模式考核，搭建自愿信息共享與披露平臺(tái)，定期披露信息，建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，通過提高違法違規(guī)成本，降低風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生率。在彌補(bǔ)監(jiān)管缺失不足的同時(shí)，也能助力互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)步入快速規(guī)范化發(fā)展階段。

尋求突圍新路徑

值得注意的是，有專家認(rèn)為，明確網(wǎng)貸平臺(tái)信息中介屬性，再加上各種合規(guī)要求，無疑會(huì)增加平臺(tái)合規(guī)發(fā)展成本，進(jìn)一步壓縮平臺(tái)盈利空間，后期可能會(huì)有一些平臺(tái)主動(dòng)退出市場。與此同時(shí)，部分平臺(tái)還可能因?yàn)闊o法滿足監(jiān)管要求被市場淘汰，行業(yè)洗牌加劇。

據(jù)網(wǎng)貸天眼最近發(fā)布的行業(yè)月報(bào)數(shù)據(jù)，目前P2P網(wǎng)貸市場已淘汰了2000多家平臺(tái)，未來P2P平臺(tái)可能會(huì)減少一半以上。“在這種背景下，必然會(huì)有一些小平臺(tái)選擇投靠大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，行業(yè)內(nèi)相互并購、跨界并購將成大勢所趨?！眳俏男壅f。

隨著行業(yè)規(guī)范，優(yōu)勝劣汰已成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。但如何才能完成從信用中介向信息中介的回歸，仍然是部分網(wǎng)貸平臺(tái)在監(jiān)管部門調(diào)整時(shí)限內(nèi)必須要思考和完成的問題。

董希淼認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)通過不斷強(qiáng)化和完善自己在信息加工、優(yōu)化和整合方面的優(yōu)勢，向客戶提供多元化信息服務(wù)，完成從信用中介向信息中介的回歸，以互聯(lián)網(wǎng)為手段，在服務(wù)小微企業(yè)和個(gè)人直接借貸中發(fā)揮自己的作用。

李玉維表示，作為信息中介機(jī)構(gòu)，網(wǎng)貸平臺(tái)絕對(duì)不能涉及歸集資金、擔(dān)保和增信等行為，嚴(yán)守信息中介定位，在自身業(yè)務(wù)范疇和規(guī)模許可的情況下，可以選擇多元化或小而美等發(fā)展戰(zhàn)略。