| 對中國環(huán)保節(jié)能事業(yè)而言，2013年其實是既尷尬又無奈的一年，由于多年走“先污染后治理”的粗放型發(fā)展道路，生態(tài)環(huán)境最終以一種近乎裸露的直白向外界表達了它曾經(jīng)受到的傷害和脆弱。從年初在我國華北地區(qū)集中爆發(fā)的強霧霾污染，到河北邯鄲地區(qū)受化學(xué)品泄漏被迫大面積停水；從震驚全國的湖南“鎘大米”事件，到1.6萬余頭死豬漂流黃浦江；從江蘇先進環(huán)保企業(yè)深陷“偷排危機”，到中石油、中石化兩大超大型央企因減排不達標遭受處罰，再到霧霾卷土重來并蔓延我國大部分地區(qū)……2013年，貫穿全年的各類環(huán)境污染事件四處開花，以至于2013中國年度漢字評選中，“霾”字得到了眾多網(wǎng)友的力挺，與 “房”、“夢”等一道高票入圍。
所幸的是，一年來，隨著災(zāi)害影響日益加深和波及領(lǐng)域日趨廣泛，節(jié)能與環(huán)保難題迅速進入中央決策層的視野，并被提升到“建設(shè)美麗中國”的歷史高度。在這一年，降低能源消耗、減輕環(huán)境壓力，實現(xiàn)綠色低碳的發(fā)展思路先后在國務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》、黨的三中全會、中央經(jīng)濟工作會議中得到突出和強化?！笆茴l頻出臺的環(huán)保政策刺激，2013年資本市場也熱情高漲，相比年初，A股環(huán)保類股票估值明顯提升?！辈稍L中，不少券商分析師大膽預(yù)測，隨著相關(guān)政策持續(xù)推進，2014年資金向細分領(lǐng)域流動集聚還將大概率加速，從而孕育出超越其他的行業(yè)景氣周期。
霧霾加劇治污難度
污染容易，治理難。就在國家“十二五”規(guī)劃中期目標大多如期完成的同時，一份不及格的生態(tài)保護成績單卻明白無疑地揭示了我國節(jié)能環(huán)保任務(wù)的長期性和艱巨性。
2013年12月25日，全國人大常委會聽取審議了國務(wù)院關(guān)于“十二五”規(guī)劃綱要實施中期評估報告。報告指出，“十二五”規(guī)劃綱要提出的主要目標、重點任務(wù)、重大工程實施進展順利，大多數(shù)達到或超過預(yù)期進度，但仍有4個節(jié)能環(huán)保方面的約束性指標實現(xiàn)進度滯后。
據(jù)報告發(fā)言人、國家發(fā)改委主任徐紹史介紹，這4個指標均為節(jié)能環(huán)保方面的約束性指標，分別是能源消費強度、二氧化碳排放強度、能源消費結(jié)構(gòu)、氮氧化物排放量。而且，“按照在1996年環(huán)境空氣質(zhì)量標準基礎(chǔ)上增設(shè)PM2.5濃度限值和臭氧8小時平均濃度限值，調(diào)整PM10、二氧化氮、鉛等濃度限值后的新標準，全國有60%左右的城市空氣質(zhì)量不能達標?！?/p>
2013年1月的那場霧霾還讓人記憶猶新，其來勢洶洶，禍及全國30個?。▍^(qū)、市），當(dāng)時多個城市PM2.5指數(shù)爆表，有些地區(qū)PM2.5數(shù)值還飆高到近5年來最高值。瘋狂的霧霾不僅導(dǎo)致肺部疾病高發(fā)，長春、沈陽、哈爾濱等地還因此而交通癱瘓。2013年12月，噩夢再次上演，安徽、江蘇、浙江等省份的100余個大中型城市無一例外地“中招”，甚至連遠在西部的成都、西安也未能幸免，早早地拉響了空氣質(zhì)量嚴重污染的預(yù)警警報。事實上，以細顆粒物、臭氧為特征的復(fù)合型污染物正成為我國大氣污染源的“家族新成員”，并呈現(xiàn)取代傳統(tǒng)煤煙型氣體擔(dān)當(dāng)“江湖老大”的惡化趨勢。
一邊是PM2.5興風(fēng)作浪，另一邊，水體污染、土壤污染等頑癥難除。調(diào)查顯示，近年來，我國重點流域化學(xué)需氧量、總磷和總氮排入量居高不下，水資源安全受到威脅。此外，土壤污染也日益凸顯，產(chǎn)業(yè)發(fā)展對土壤污染的累積影響逐步顯現(xiàn)，局部地區(qū)比較嚴重，部分耕地土壤污染超標。
“2014年，受經(jīng)濟增速超過預(yù)期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級較慢、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整進展不快、部分企業(yè)減排力度不夠等原因影響，人口增加、能源資源消耗和城市擴展對生態(tài)環(huán)境的壓力還會進一步加大?！毖┥霞铀沫h(huán)保勢頭讓徐紹史感到深深地擔(dān)憂。而從徐紹史的擔(dān)憂中我們也不難發(fā)現(xiàn)，徹底解除國內(nèi)環(huán)境污染警報仍有很長的路要走。
政策力度加碼
環(huán)保節(jié)能涉及到政府、企業(yè)、百姓三方，單純的市場方式只能提高環(huán)保企業(yè)治污的積極性與決心，而無法從根本上消除、杜絕污染源，因此，要保證治理的有效性就必須從宏觀和微觀兩個角度出發(fā)，既有高屋建瓴的綱領(lǐng)性文件來提供智力支持，同時還必須依靠專門的細分規(guī)劃有條不紊地逐一解決。
改革開放30余年來，中國經(jīng)濟所取得的進步世界有目共睹，但時至今日，高耗能產(chǎn)業(yè)亦成為中國經(jīng)濟再上臺階的攔路虎，這也凸顯出中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型面臨困局。因此，十八屆三中全會決定加快生態(tài)文明制度建設(shè)，打造中國經(jīng)濟“升級版”。
十八屆三中全會《決定》首次確定了生態(tài)文明制度體系。根據(jù)《決定》，我國將緊緊圍繞建設(shè)美麗中國深化生態(tài)文明體制改革，按照源頭嚴控，過程嚴管，后果嚴懲的思路，環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向提出了原則性的要求，強調(diào)誰污染，誰破壞，誰付費（不再是誰治理）的原則發(fā)展環(huán)保市場。同時，推行節(jié)能量、碳排放權(quán)、排污權(quán)、水權(quán)交易制度，建立社會資本，投入生態(tài)環(huán)境保護的市場化機制，推行環(huán)境服務(wù)第三方治理等。
緊隨其后召開的中央經(jīng)濟工作會議也提出2014年經(jīng)濟工作六大主要任務(wù)，明確指出要加大環(huán)境治理和保護生態(tài)的工作力度、投資力度、政策力度，加強區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控，加強源頭治理，把大氣污染防治措施真正落到實處。
“這將加快各地對環(huán)境保護的投資力度，同時加大對環(huán)境污染企業(yè)排放要求的提升?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，倘若將上述宏觀目標分解，那么今后5年我國主要有三項重點環(huán)保工作：一是以細顆粒物（PM2.5）防控為重點，深化大氣污染防治；二是以飲用水安全保障為重點，強化重點流域和地下水污染防治；三是以土壤污染治理為重點，深入推進農(nóng)村環(huán)境連片整治。
頂層設(shè)計萬事俱備，各項環(huán)保任務(wù)穩(wěn)步推進便水到渠成。據(jù)上述人士介紹，為落實好這三項重點工作，相關(guān)部委也分別制定大氣污染防治行動計劃，清潔水行動計劃、土壤環(huán)境環(huán)保和綜合治理行動計劃，其中《大氣污染防治行動計劃》已于2013年出臺，預(yù)計《清潔水行動計劃》、《農(nóng)村環(huán)境整治行動計劃》有望在2014年一季度問世。
布局美麗中國主題機會凸顯
在A股市場，2013年初以來環(huán)保板塊走出一波較大的上漲行情，個股估值水平明顯提升。其中大氣污染治理受到政策大力推動和霧霾天氣影響，整體漲幅較好。從業(yè)績表現(xiàn)來看，前三季度整個環(huán)保行業(yè)業(yè)績有所改善，但細分領(lǐng)域業(yè)績分化較為明顯，其中大氣污染治理、污水處理和生活垃圾處理領(lǐng)域的業(yè)績表現(xiàn)較好，漲幅總體幅跑贏大盤。
日信證券認為，環(huán)保行情表現(xiàn)較好的原因，一方面是政策對環(huán)保的政策逐步落地；另一方面是受不斷爆發(fā)的環(huán)境突發(fā)事件，如霧霾天氣、地下水污染等相關(guān)事件的影響，導(dǎo)致相關(guān)污水、脫硫除塵等領(lǐng)域出現(xiàn)了大幅度上漲，板塊整體表現(xiàn)超預(yù)期。
那么，2013年多項超預(yù)期環(huán)保政策出臺，隨著細化措施的落實，2014年市場行情會不會水漲船高呢？
在三中全會《決定》正式發(fā)布的前一天，國務(wù)院總理李克強就再次強調(diào)，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)在中國擁有巨大市場，可以成為推動經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，政府鼓勵民營和社會資本進入這一領(lǐng)域。根據(jù)國務(wù)院8月上旬發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》的規(guī)劃，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增速在15%以上，2015年總產(chǎn)值更是要達到4.5萬億元。
此外，十八屆三中全會之后，環(huán)境稅又被提上日程，其開征的重要性已經(jīng)顯現(xiàn)。目前，我國在污染防治領(lǐng)域主要實施排污費管理，而根據(jù)目前的排污費水平，環(huán)境稅一旦開征，規(guī)模很可能會超過千億元。
對于后市，中原證券重點看好大氣脫硝產(chǎn)業(yè)鏈及水處理，認為大氣治理系列政策出臺將催生相關(guān)領(lǐng)域業(yè)績釋放，2014年大氣治理應(yīng)關(guān)注三條主線：脫硫特許經(jīng)營、脫硝產(chǎn)業(yè)鏈和油品升級及上游清潔煤制氣。水處理政策預(yù)計將加碼，結(jié)合行業(yè)特點與政策落腳點，建議重點關(guān)注下游運營、膜處理企業(yè)級管網(wǎng)建設(shè)投資機會。固廢關(guān)注生活垃圾無害化與餐廚垃圾處理，及電子廢棄物循環(huán)利用。
民生證券則認為，隨著經(jīng)濟持續(xù)高增長，我國淡水資源不足的問題不斷擴大，為了使得污水實現(xiàn)循環(huán)利用，膜技術(shù)優(yōu)勢凸顯?！笆濉币?guī)劃對再生水的投資翻番，膜技術(shù)的市場空間巨大。而危險廢物處理也進入新的高度，《土壤環(huán)境保護和綜合治理行動計劃》正在最后的審定中，土壤修復(fù)行情逐步明朗。
“基于資金、資源、平臺優(yōu)勢，未來環(huán)保公司或?qū)嵤M向規(guī)模擴張、開辟相關(guān)領(lǐng)域新機遇、縱向整合產(chǎn)業(yè)鏈將是必然趨勢，從而逐步形成‘一站式’環(huán)境服務(wù)提供能力，整個環(huán)保產(chǎn)業(yè)集中度和競爭質(zhì)量有望得到提升?！敝行欧治鰩燁A(yù)計，受到資本市場推動，外延式擴張也有望在2014年成為行業(yè)發(fā)展趨勢。 |
