2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)等四部門發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱“暫行辦法”）。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一方面明確了網(wǎng)貸行業(yè)作為我國(guó)金融市場(chǎng)組成部分的合法地位，另一方面也意味著行業(yè)進(jìn)入嚴(yán)監(jiān)管的新時(shí)代。

此后，網(wǎng)絡(luò)借貸整治方案、備案管理、資金存管和信息披露等相關(guān)政策不斷落地。密集出臺(tái)的監(jiān)管政策可謂成效顯著，除了校園貸、現(xiàn)金貸等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)受到嚴(yán)厲整治，很多網(wǎng)貸平臺(tái)面臨接受整改還是轉(zhuǎn)型的選擇，此間也有不少網(wǎng)貸平臺(tái)主動(dòng)退出，更不乏跑路者。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，這一年時(shí)間里，有887家網(wǎng)貸平臺(tái)退出。其中，良性退出的停業(yè)和轉(zhuǎn)型平臺(tái)有661家；惡性退出的問(wèn)題平臺(tái)有226家，其中貸款余額超過(guò)千萬(wàn)元的有47家。

嚴(yán)監(jiān)管下曾經(jīng)的騙錢套路成歷史

>>“1＋3”制度框架下平臺(tái)合規(guī)成本猛增

在暫行辦法落地一周年之際，銀監(jiān)會(huì)在今年8月24日下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》（下稱“信息披露指引”）以及相關(guān)說(shuō)明，公布了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案信息、組織信息、審核信息、經(jīng)營(yíng)信息和項(xiàng)目信息等五個(gè)大類共63項(xiàng)信披指標(biāo)。

銀監(jiān)會(huì)表示，信息披露指引的出臺(tái)，標(biāo)志著網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”（一個(gè)辦法、三個(gè)指引）制度框架基本搭建完成，初步形成了較為完善的制度政策體系，進(jìn)一步明確網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)則，有效防范網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，加快行業(yè)合規(guī)進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰，真正做到監(jiān)管有法可依、行業(yè)有章可循。

一些分析人士認(rèn)為，這基本就是向上市公司或銀行系看齊，網(wǎng)貸行業(yè)將正式進(jìn)入“監(jiān)而有管、陽(yáng)光透明”的機(jī)制，“以往那種拿張PPT或copy（復(fù)制）一家網(wǎng)貸平臺(tái)頁(yè)面就能輕松騙到錢然后溜之大吉的套路成為歷史”。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，按照“1+3”制度架構(gòu)，注冊(cè)并運(yùn)營(yíng)一家網(wǎng)貸平臺(tái)難度陡增，需要向工商部門辦理登記并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，向地方金融監(jiān)管部門申請(qǐng)備案，向電信部門辦理電信增值業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可，向地方公安機(jī)關(guān)申請(qǐng)網(wǎng)站備案圖標(biāo)及編號(hào)，與商業(yè)銀行辦理資金存管合作，其中辦理備案登記和銀行存管非常嚴(yán)格，隨著對(duì)信息披露要求的日益嚴(yán)格，律師事務(wù)所出具的備案法律意見書、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告恐也成網(wǎng)貸平臺(tái)“標(biāo)配”。

辦理注冊(cè)運(yùn)營(yíng)流程繁雜，平臺(tái)合規(guī)成本亦在提高。有媒體統(tǒng)計(jì)，以銀行存管費(fèi)用為例，因平臺(tái)規(guī)模、存管銀行而異，普遍費(fèi)用在百萬(wàn)元起步；律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所收費(fèi)基本在15萬(wàn)～30萬(wàn)元不等，合計(jì)支出約40萬(wàn)元。綜合上述幾項(xiàng)，為滿足合規(guī)要求的支出至少為200萬(wàn)～300萬(wàn)元，而一些大型網(wǎng)貸平臺(tái)，僅存管費(fèi)用一項(xiàng)支出就可能達(dá)到億元級(jí)別。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是網(wǎng)貸行業(yè)擺脫污名化、實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰、走向健康發(fā)展所必須要付出的成本。

>>業(yè)內(nèi)：中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)正漸近成熟

“經(jīng)過(guò)一年行業(yè)整治和規(guī)則落地，網(wǎng)貸企業(yè)進(jìn)一步凈化，投資者也逐漸成熟，整個(gè)行業(yè)發(fā)展向好。過(guò)去那種用傍名人等為企業(yè)增信的傳播方式，動(dòng)不動(dòng)就任性跑路，用各種夸張方式吸引眼球妄圖一夜暴富的不良行為得到很大程度的遏制。”位于深圳的一家網(wǎng)貸平臺(tái)小牛在線負(fù)責(zé)人郭江告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者。

在嘉銀金科董事長(zhǎng)、你我貸創(chuàng)始人嚴(yán)定貴看來(lái)，目前中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)已非常接近成熟形態(tài)，這主要體現(xiàn)在對(duì)資產(chǎn)獲取渠道的強(qiáng)監(jiān)管化、資產(chǎn)定價(jià)的市場(chǎng)化以及資金與資產(chǎn)匹配的流程化。

嚴(yán)定貴向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者進(jìn)一步解釋說(shuō)，資產(chǎn)獲取渠道的強(qiáng)監(jiān)管化指過(guò)去一年里，在網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)政策的主導(dǎo)下，校園貸、現(xiàn)金貸、金交所等資產(chǎn)類型被清退或被遏制，網(wǎng)貸行業(yè)回歸信息中介的本源。

而資產(chǎn)定價(jià)的市場(chǎng)化，指在合規(guī)資產(chǎn)范圍不斷被縮小的情況下，普惠金融領(lǐng)域內(nèi)的小額、分散的資金需求卻因?yàn)闄?quán)威征信體系有限的覆蓋范圍而無(wú)法被有效鑒別和挖掘。網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，提高對(duì)于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)能力，從而獲取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并通過(guò)不斷迭代創(chuàng)新，降低風(fēng)險(xiǎn)成本與運(yùn)營(yíng)成本，正逐漸成為網(wǎng)貸平臺(tái)未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

資金與資產(chǎn)匹配流程的透明化，指吸取e租寶、金鹿財(cái)行等對(duì)投資用戶的資金流向缺乏有效的監(jiān)控手段而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件的教訓(xùn)，無(wú)論是銀行存管政策，還是信息披露政策，都體現(xiàn)了資金流向合規(guī)化已成為監(jiān)管的主要方向。

嚴(yán)定貴說(shuō)，“隨著網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范度不斷上升，網(wǎng)貸利率與基準(zhǔn)利率因?yàn)橘Y金的跨市場(chǎng)流動(dòng)而產(chǎn)生更緊密的關(guān)聯(lián)，并發(fā)揮反饋效應(yīng)。加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)貸利率走勢(shì)和變化特征的關(guān)注，有助于監(jiān)管部門判斷宏觀經(jīng)濟(jì)的變化趨勢(shì)，使其作為一種補(bǔ)充手段，發(fā)揮衡量中國(guó)金融市場(chǎng)流動(dòng)性的長(zhǎng)效作用。”

他舉例說(shuō)，今年6月份發(fā)生了網(wǎng)貸平臺(tái)收益率、國(guó)債利率和銀行理財(cái)收益率在同一時(shí)間周期均出現(xiàn)短端利率或收益率上升而高于中長(zhǎng)期的倒掛現(xiàn)象。

記者發(fā)現(xiàn)，與2015年前后網(wǎng)貸平臺(tái)動(dòng)輒20%左右的收益率相比，在2017年上半年不少平臺(tái)的收益率已降至10%左右，而只有正常的收益率水平才能與其他金融產(chǎn)品利率或收益率產(chǎn)生一定的相關(guān)性。

深圳網(wǎng)貸平臺(tái)人人聚財(cái)CEO許建文非常有感觸的一點(diǎn)是，這一年來(lái)監(jiān)管部門也在努力地引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)積極服務(wù)小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)，“一些監(jiān)管部門在調(diào)研公司時(shí)，問(wèn)得非常細(xì)，特別是對(duì)網(wǎng)貸如何服務(wù)小微企業(yè)非常關(guān)注。”

他分析說(shuō)，“網(wǎng)貸作為傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充，能利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)很好地解決中小企業(yè)甚至是小微自雇群體融資難、融資貴的難題。”

嚴(yán)監(jiān)管下網(wǎng)貸平臺(tái)是去是留？

>>行業(yè)巨頭紅嶺創(chuàng)投宣布“清盤”：未來(lái)3年退出網(wǎng)貸領(lǐng)域

今年7月27日，紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平突然在官網(wǎng)社區(qū)發(fā)帖宣布：“網(wǎng)貸不是我們擅長(zhǎng)的，也不是我們看好的，這塊業(yè)務(wù)最終會(huì)被老周清理出去?！彼€寫道，清盤網(wǎng)貸業(yè)務(wù)過(guò)渡期大概3年，要在2020年12月31日之前，將現(xiàn)有產(chǎn)品全部清理完成。

作為網(wǎng)貸行業(yè)元老級(jí)的平臺(tái)，運(yùn)營(yíng)時(shí)間已近9年的紅嶺創(chuàng)投宣布退出引起業(yè)內(nèi)強(qiáng)震。

截至8月29日，紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)顯示，該平臺(tái)累計(jì)投資金額達(dá)2802億元，在行業(yè)內(nèi)僅次于中國(guó)平安集團(tuán)旗下陸金所的交易金額。

自2014年初以來(lái)，紅嶺創(chuàng)投開展了大量的大額借款業(yè)務(wù)，并得以飛速發(fā)展，其大單模式也為不少同行所效仿。而大單模式也給紅嶺創(chuàng)投帶來(lái)了較大的壞賬壓力，當(dāng)年8月，周世平自曝平臺(tái)有億元壞賬，但同時(shí)他承諾平臺(tái)墊付。這次自曝風(fēng)險(xiǎn)不但沒有引發(fā)擠兌危機(jī)，反倒贏得投資者認(rèn)可。據(jù)統(tǒng)計(jì)，曝出壞賬的一個(gè)月，紅嶺創(chuàng)投全月成交額16.71億元，創(chuàng)下紀(jì)錄。

“大單模式+剛性兌付”似乎成了這家平臺(tái)的標(biāo)簽。不過(guò)，隨著監(jiān)管政策落地，網(wǎng)貸行業(yè)“小額分散”和“去剛兌”逐漸成為主流，紅嶺創(chuàng)投的模式顯得與監(jiān)管不合拍。

有業(yè)內(nèi)人士透露，這些監(jiān)管政策似乎就是為紅嶺創(chuàng)投“量身打造”。周世平曾想借道“金交所”發(fā)放“承銷標(biāo)”，但今年7月初，監(jiān)管部門叫停了網(wǎng)貸平臺(tái)與“金交所”的合作產(chǎn)品。大額資產(chǎn)徹底與網(wǎng)貸平臺(tái)絕緣，使紅嶺創(chuàng)投很難整改合規(guī)，轉(zhuǎn)型退出似乎也成了無(wú)奈之舉。

7月31日，周世平在紅嶺創(chuàng)投戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型交流會(huì)上表示，通過(guò)紅嶺創(chuàng)投的轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造一個(gè)全新的“金控品牌”，紅嶺創(chuàng)投將圍繞產(chǎn)業(yè)金融、創(chuàng)新投行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理這四大業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行全新布局。

據(jù)了解，紅嶺創(chuàng)投已有的“產(chǎn)業(yè)+金融”布局包括融資租賃、商業(yè)保理。未來(lái)，紅嶺創(chuàng)投還將涉足產(chǎn)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、資管、信托等。

>>一年間887家平臺(tái)退出網(wǎng)貸業(yè)

隨著網(wǎng)貸監(jiān)管政策不斷落地，一些平臺(tái)自知無(wú)法符合監(jiān)管要求，主動(dòng)退出，其間也有一些平臺(tái)跑路。

網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年8月24日至2017年8月27日，有887家平臺(tái)退出網(wǎng)貸行業(yè)，良性退出的停業(yè)和轉(zhuǎn)型平臺(tái)有661家；惡性退出的問(wèn)題平臺(tái)有226家，其中涉及貸款余額超過(guò)千萬(wàn)元的有47家。

網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者說(shuō)：“2016年8月底全國(guó)有網(wǎng)貸平臺(tái)2799家，到今年7月底是2090家，而到8月27日，當(dāng)月已有21家公司退出。這意味著如果不算新增的100多家平臺(tái)，這一年有31.69%的平臺(tái)主動(dòng)或被動(dòng)地退出了網(wǎng)貸行業(yè)?！?/p>

從每月退出平臺(tái)數(shù)量來(lái)看，總體上呈下降趨勢(shì)。2016年9月停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量仍然高達(dá)114家，2017年7月單月停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)下降至35家，下降幅度近70%。陳曉俊分析說(shuō)，“之所以呈下降趨勢(shì)，是因?yàn)樵跁盒修k法出臺(tái)前，已經(jīng)出現(xiàn)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)集中爆發(fā)的情況，其中2016年1月、5月、6月、7月單月的停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量均超過(guò)150家。再加上新增平臺(tái)數(shù)量較少，所以在絕對(duì)量上才會(huì)呈現(xiàn)退出平臺(tái)數(shù)量不斷下降的趨勢(shì)?！?/p>

以2016年8月24日為時(shí)間分割點(diǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)占比發(fā)生了較大的變化，暫行辦法出臺(tái)前停業(yè)、轉(zhuǎn)型的比例分別為43.12%、0.78%；暫行辦法出臺(tái)后停業(yè)、轉(zhuǎn)型的比例上升至70.41%、4.08%。相對(duì)而言，跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入的平臺(tái)數(shù)量占比均出現(xiàn)了下降。陳曉俊表示，“原因是眾多小平臺(tái)在嚴(yán)厲的監(jiān)管背景下，無(wú)法滿足監(jiān)管層的要求，選擇主動(dòng)清盤停止?fàn)I業(yè)，這部分平臺(tái)待收較小，比較容易完成清算?！?/p>

從全國(guó)31個(gè)省份來(lái)看，除了西藏自治區(qū)，其他30省份都有網(wǎng)貸平臺(tái)退出。廣東、北京、上海等網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展規(guī)模居于全國(guó)前列的地區(qū)，停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量同樣居于前列。在這一年，廣東、北京、上海、浙江和山東5個(gè)省份累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量為559家，占比達(dá)到了63.02%。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這些退出平臺(tái)累計(jì)貸款余額達(dá)63.7億元。在惡性退出的問(wèn)題平臺(tái)中，貸款余額超過(guò)千萬(wàn)元的平臺(tái)有47家，超過(guò)億元的平臺(tái)有13家，其中位于江蘇的薪滿意融涉及貸款余額10億元。

所謂貸款余額，又稱待還本金、待償金額等，通俗地說(shuō)，指截至當(dāng)前，P2P平臺(tái)已經(jīng)放出去，沒有還款的錢。貸款余額是衡量平臺(tái)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、安全程度的重要指標(biāo)。貸款余額高，說(shuō)明平臺(tái)的借貸規(guī)模大，同時(shí)，相應(yīng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能也高，一旦無(wú)法如期收回借款，平臺(tái)對(duì)投資人的兌付壓力增大，就可能崩盤。

不過(guò)在網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊看來(lái)，“這些平臺(tái)累計(jì)涉及貸款余額占2017年7月底網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額的比例約為0.6%，可見對(duì)行業(yè)影響較小?！苯刂?017年7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額為10897.08億元。

從退出平臺(tái)的股東類型來(lái)看，主要分為風(fēng)投系、國(guó)資系、上市公司系、銀行系、民營(yíng)系等五類。陳曉俊對(duì)記者說(shuō)，“我們發(fā)現(xiàn)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)中約99%的平臺(tái)屬于民營(yíng)系平臺(tái)，民營(yíng)系平臺(tái)由于沒有一個(gè)好的背景，在沒有強(qiáng)硬的背景、沒有雄厚資本實(shí)力的情況下，嚴(yán)厲的監(jiān)管環(huán)境下更容易被淘汰出局。

監(jiān)管細(xì)則仍待明確

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去一年間，涉及網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管政策，包括全國(guó)性監(jiān)管政策和地方性監(jiān)管政策出臺(tái)近60個(gè)，對(duì)于“一周出臺(tái)一項(xiàng)政策”的節(jié)奏，一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者抱怨說(shuō)：“現(xiàn)在出臺(tái)政策多得難以適應(yīng)了，并且有時(shí)候還經(jīng)常變，遇到標(biāo)準(zhǔn)不一致的時(shí)候更是無(wú)所適從?！?/p>

一位熟悉P2P業(yè)務(wù)的法律人士也向記者說(shuō)：“現(xiàn)在的網(wǎng)貸監(jiān)管更多偏重行政手段，但監(jiān)管部門又無(wú)可奈何，前期沒有監(jiān)管，現(xiàn)在只能有點(diǎn)矯枉過(guò)正了?！?/p>

>>信息披露標(biāo)準(zhǔn)待完善

其實(shí)在銀監(jiān)會(huì)發(fā)布信息披露指引之前，2016年10月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（下稱“互金協(xié)會(huì)”）就發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸標(biāo)準(zhǔn)》（下稱“信息披露標(biāo)準(zhǔn)”）。

兩者雖然監(jiān)管方向大致相同，但是具體到一些細(xì)節(jié)還是有所出入。以逾期率這一重要指標(biāo)為例，信息披露指引沒有提及這一指標(biāo)，信息披露標(biāo)準(zhǔn)雖然有相關(guān)規(guī)定，但并沒有明確超過(guò)多少天算逾期，對(duì)借款余額以及代償金額如何計(jì)算等也沒有明確規(guī)定。

這意味著P2P平臺(tái)可以根據(jù)自己的需要確定寬限期限和展期。

沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的后果是，逾期率這個(gè)指標(biāo)難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。以互金協(xié)會(huì)官網(wǎng)所披露的88家網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)信息為例，雖然不少平臺(tái)的項(xiàng)目逾期率和金額逾期率均為0，但因沒有統(tǒng)一的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)果難免存在粉飾。

如何理解互金協(xié)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)在網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管方面的作用和地位？網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰認(rèn)為，“目前互金協(xié)會(huì)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定主要對(duì)于協(xié)會(huì)會(huì)員產(chǎn)生約束，而銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)辦法和指引則是對(duì)全行業(yè)都有影響。銀監(jiān)會(huì)的作用主要在于制定全國(guó)性統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而互金協(xié)會(huì)的作用則更多是行業(yè)自律的推動(dòng)和建設(shè)?！?/p>

對(duì)此，石鵬峰對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊 》記者說(shuō)：“信息披露標(biāo)準(zhǔn)的建立和統(tǒng)一對(duì)于行業(yè)的健康發(fā)展有著非常重要的意義。雖然目前存在一些細(xì)節(jié)上的不一致，但未來(lái)各個(gè)層面的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)不斷趨于統(tǒng)一。這樣也才能方便從業(yè)機(jī)構(gòu)的執(zhí)行?！?/p>

>>銀行存管屬地化是否必要？

在銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》中，并沒有對(duì)銀行存管屬地有明確要求，而一些地方金融監(jiān)管部門在制定相關(guān)規(guī)則時(shí)，傾向于規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)與本地銀行合作。

今年6月1日，上海市金融辦發(fā)布《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理實(shí)施辦法（征求意見稿）》，規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)需“選擇在本市設(shè)有經(jīng)營(yíng)實(shí)體且符合相關(guān)條件的商業(yè)銀行進(jìn)行客戶資金存管”；7月3日，深圳市金融辦也發(fā)布了《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理辦法（征求意見稿）》，其中亦包含“銀行存管屬地化”的規(guī)定，成為繼上海之后又一明確銀行存管屬地化的重點(diǎn)城市。

此外，有消息稱，浙江和北京的金融監(jiān)管部門也傾向于銀行存管屬地化，不過(guò)尚沒有正式文件出臺(tái)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月初，有112家上線銀行存管的網(wǎng)貸平臺(tái)不是在屬地有實(shí)體經(jīng)營(yíng)的銀行進(jìn)行資金存管，這就意味著，倘若各地全面實(shí)行銀行存管屬地化，這些平臺(tái)的銀行存管將面臨“推倒重來(lái)”。

網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰分析說(shuō)，“屬地化監(jiān)管模式符合中國(guó)國(guó)情，也是中國(guó)各個(gè)行業(yè)監(jiān)管的常態(tài)。主要原因在于中國(guó)幅員遼闊，各地方差異較大，尤其對(duì)于業(yè)務(wù)復(fù)雜、尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的新興行業(yè)，出于對(duì)監(jiān)管成本、效率、可行性等多方面因素的考慮，往往都會(huì)存在屬地化的要求。而對(duì)于存管銀行的屬地化要求的評(píng)判，應(yīng)該從其合理性和可行性角度出發(fā)。比如上海所要求的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，如果專門負(fù)責(zé)提供資金存管服務(wù)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體也算符合要求，那么其合理性和可行性都會(huì)比深圳直接要求分行的規(guī)定要好?！?/p>

不過(guò)，他也建議說(shuō)，“對(duì)于已經(jīng)完成存管上線的從業(yè)機(jī)構(gòu)，也應(yīng)該給予一定的條件放寬或者過(guò)渡緩沖期，否則一段時(shí)間頻繁更換存管銀行會(huì)對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)造成較大沖擊。”

而中國(guó)人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東撰文表示，一些地方規(guī)定網(wǎng)貸資金銀行存管屬地化有些不合時(shí)宜，地方金融主管部門的具體規(guī)定應(yīng)該按照銀監(jiān)會(huì)“1+3”制度的思想，“如果地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)一意孤行，大行地方保護(hù)主義，形成行政壟斷，那么一旦面臨被起訴，就有極高的敗訴風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于樹立政府監(jiān)管的公信力和維護(hù)網(wǎng)貸平臺(tái)正常的經(jīng)營(yíng)秩序都十分不利?！?/p>

>>整改期間網(wǎng)貸業(yè)務(wù)規(guī)模不得增長(zhǎng)？

8月30日，廣州市多家網(wǎng)貸平臺(tái)接到監(jiān)管部門口頭通知，要求整改期間控制業(yè)務(wù)總量不增長(zhǎng)。

而此前，據(jù)業(yè)內(nèi)介紹，北京、上海、杭州、大連等地的部分網(wǎng)貸平臺(tái)已先后收到口頭或書面通知，要求網(wǎng)貸平臺(tái)“整改期間業(yè)務(wù)規(guī)模不能增長(zhǎng)，存量違規(guī)業(yè)務(wù)逐步壓降至零，不得再新增違規(guī)業(yè)務(wù)”。

8月15日，網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)流傳著一份大連市互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)的《關(guān)于貫徹落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組清理整頓工作座談會(huì)議精神的通知》，該通知要求大連市的各互金機(jī)構(gòu)要以2017年7月31日業(yè)務(wù)余額為基準(zhǔn)，業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)此上限。

8月16日，上海市浦東新區(qū)金融服務(wù)局的整改文件通知更有威懾力，其要求整改期間業(yè)務(wù)規(guī)模不能增長(zhǎng)，“如果違反上述承諾或不按要求整改的，將不予辦理P2P備案登記，并在必要時(shí)移送‘打非’機(jī)制或公安、工商部門依法從嚴(yán)查辦。”

一些業(yè)內(nèi)人士表示，存量違規(guī)業(yè)務(wù)逐步壓降至零、不新增違規(guī)業(yè)務(wù)這兩點(diǎn)相對(duì)容易完成，但是要求業(yè)務(wù)規(guī)模不能增長(zhǎng)，這對(duì)許多平臺(tái)或是致命性的打擊，“像宜人貸、信而富這些上市公司，規(guī)模不讓增長(zhǎng)，該怎么向股民交代呢？”

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)方頌認(rèn)為，受網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)從業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務(wù)“創(chuàng)新”頻繁、部門分工及合規(guī)界定都有難度等因素影響，專項(xiàng)整治完成期限已經(jīng)從最初的2016年底，一延再延，延長(zhǎng)到了2018年6月。對(duì)于監(jiān)管部門來(lái)講，要控制整體和最終風(fēng)險(xiǎn)，最好的方式是控制總量，不因整改時(shí)間的延長(zhǎng)而導(dǎo)致總量的不斷增長(zhǎng)甚至快速增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致總體風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，“監(jiān)管部門整治風(fēng)險(xiǎn)的決心可以理解，但如果操之過(guò)急，會(huì)不會(huì)適得其反?！保ㄓ浾哔Z國(guó)強(qiáng)）